中日资本市场“牵手”ETF互通正式开通

2019-06-26来源:平板


昨日,上海证券买卖营业所举行中日ETF互通开通典礼。上交所供图

  10个月完成ETF互通,为海内投资者增添日本市场投资新渠道,专家:中国本钱市场对外开放更进一步

  仅历时10个月光阴,中日ETF互通正式开通。

  6月25日,上海证券买卖营业所和日本买卖营业所集团(以下简称“日交所集团”)分手举行了中日ETF互通开通典礼。当天,4只中日ETF互通产品在上交所上市,分手是来自易方达基金、中原基金、南方基金和华安基金四家公司的产品。

  中国证监会副主席方星海致辞时表示,中日ETF互通,加上上周一沪伦通启动,上周五A股纳入富时罗素指数,这些都注解中国本钱市场扩大年夜开放的方式不仅从未竣事,而且将稳步加快。

  对此,武汉科技大年夜学金融证券钻研所所长董登新吸收新京报记者采访时表示,中日ETF互通可以将两国的投资者经由过程ETF引入到对方的股市。外面上看ETF是公募基金,实际上,公募基金背后所投资的标的是指数样本股,是以相称于投资对方的股市。对付A股市场来说,可以带来投资者生态的改变。

  方星海:ETF互通只是中日本钱市场相助起头

  当天,上海市副市长吴清、上交所理事长黄红元、日交所集团旗下东京证券买卖营业所总经理宫原幸一郎和中国证监会国际相助部副主任祝欢合营启动水晶球,发布中日ETF互通项目正式开通。

  上交所典礼上,中国证监会副主席方星海经由过程视频连线为典礼致辞。方星海表示,在当前天下保护主义昂首的背景下,加强中日这两个天下上第二第三大年夜经济体本钱市场之间的互利相助,具有紧张的意义。中日ETF互通,加上上周一沪伦通启动,上周五A股纳入富时罗素指数,这些都注解中国本钱市场扩大年夜开放的方式不仅从未竣事,而且将稳步加快。中日本钱市场相助威头优越,自今年4月举办首届中日本钱市场论坛以来,双方开展了多层次、多形式的交流相助。实现ETF互通只是一个起头,中日本钱市场互补性强,相助空间广阔,等候双方进一步加强交流,增进互信,赓续扩展务实相助新领域。

  早在去年8月,上交所与日交所集团开启了中日ETF互通评论争论事情。今年4月,在中日本钱市场论坛上,双方签署了ETF互通协议。时至6月25日中日ETF互通正式开通,仅用时10个月光阴。

  中日ETF互通的详细要领是上交所和日交所集团分手上市以对方市场ETF为投资标的的基金,详细由中日两国基金公司分手经由过程现行QDII和QFII机制设立跨境基金,并将整个或绝大年夜部分基金资产投资于对方市场具有代表性的ETF产品。

  中国市场学会金融学术委员、东北证券钻研总监付立春对新京报记者表示,中日ETF互通与中国本钱市场国际化是一体的,由于日本买卖营业所是天下上主要的买卖营业所之一,分外是其在亚洲的影响力举足轻重。对付中国来说,这意味着本钱市场的对外开放更进一步,不仅新增了一个国家,而且以ETF互通是一种要领上的立异。对付日原先说也是如斯,双方的相助互利互惠。

  在董登新看来,中日ETF互通可以把日本公募基金的机构投资者以及日本的资金引入到中国A股市场。对付A股市场来说,可以带来投资者生态的改变。反过来,中日ETF互通也为海内的公募基金供给了外洋市场的投资组合,使得日本市场进入中国公募基金产品的标的市场。同时,中日ETF互通为海内投资者供给了投资日本市场的时机。

  董登新觉得,日本股市是亚洲异常紧张的市场之一,市场规模居前并且较为成熟开放,同时其估值相对较低,对付我国的A股投资者应该具有相称的吸引力。

  中方4只ETF互通产品

  易方达日兴资管日经225ETF

  份额规模为5.0841亿份(截至6月18日)

  按6月21日净值谋略的资产规模约为5.09亿元

  中原野村子日经225ETF

  份额规模为4.3049亿份(截至6月18日)

  按6月21日净值谋略的资产规模为4.32亿元

  华安三菱日联日经225ETF

  份额规模为2.7497亿份(截至6月18日)

  按6月21日净值谋略的资产规模为2.74亿元

  南方巅峰TOPIX ETF

  份额规模为3.0843亿份(截至6月18日)

  按6月21日净值谋略的资产规模为3.09亿元

  日方4只ETF互通产品

  NEXT FUNDS ChinaAMC SSE50 Index Exchange Traded Fund

  Listed Index Fund China A Share (Panda) E Fund CSI300

  MAXIS HuaAn China Equity (SSE 180 index) ETF

  One ETF Southern China A-Share CSI 500

  中方四只产品挂牌买卖营业 认购规模超15亿

  中方首批介入中日ETF互通的四家基金公司分手是易方达基金、中原基金、南方基金和华安基金。中方首批四只ETF互通产品当日在上交所挂牌买卖营业,为易方达日兴资管日经225ETF、中原野村子日经225ETF、南方巅峰TOPIX ETF和华安三菱日联日经225ETF。

  首批4只中日互通ETF产品均于6月12日成立。6月13日,四只基金宣布了基金条约生效看护布告,在9天的认购期内,四只产品合计认购规模超15亿元,累计认购户数多达1.2万户。此中,易方达日兴资管日经225ETF的份额规模为5.0841亿份(截至6月18日),按6月21日净值谋略的资产规模约为5.09亿元,是4只中最大年夜的。

  中方首批四只ETF互通产品除南方巅峰TOPIX ETF跟踪标的为东证指数,另外三只跟踪的标的均为东京日经225指数。该指数这天本各股价指数中历史最悠久且为日本股票市场最有代表性的股价指数,是由东京证券买卖营业所上市的股票中选出225家最具代表性的股票,按价格匀称法谋略出的股价指数。

  东证指数则由在东京证券买卖营业所第一市场上市的所有股票,按自由流畅市值加权匀称谋略出的股价指数。

  值得留意的是,四只产品类型均为QDII型ETF。首批介入中日ETF互通的四家基金公司,均在今年4月得到了新增QDII额度。根据外汇局数据,今年4月尾,QDII额度迎来近一年来的首次扩容,合计增添了7.5亿美元。而新增QDII额度的金融机构整个为基金治理公司,各改过增1.5亿美元QDII额度。曾有业内人士觉得,新增QDII额度可能是专门用于首批中日ETF互通产品。

  中日互通ETF与通俗ETF有何差别?

  中日同步上市ETF互通产品,意味着中日两国投资者均可以在本国投资这些ETF产品。中国首批中日ETF产品的上市,也为海内投资者增添了日本市场这一投资新渠道。

  在今朝已有的本钱市场互联互通机制中,沪港通容许沪港两地投资者直接经由过程买卖营业互通机制投资对方市场的股票。中日ETF互通机制与之不合,境内投资者需经由过程购买本土基金公司发行的ETF基金,借道QDII投资于日本买卖营业所挂牌的具有代表性的ETF品种。

  在投资标的上,首批互通ETF产品绝大年夜部分或整个资金投资于对方市场的单只ETF。根据四只中日ETF互通产品的相关看护布告,其主要投资于标的ETF、标的指数成份股、备选成份股、跟踪同一标的指数的股指期货等金融衍生品,投资于目标ETF基金份额的比例不低于基金资产净值的90%。

  今朝四只中日ETF互通产品均已上市买卖营业,投资者在上交所各会员单位证券业务部均可介入基金的二级市场买卖营业。

  对付投资者来说必要留意的是,中日ETF互通产品与一样平常ETF产品有所不合。首先,基金面临汇率风险和境外市场风险等特殊风险。四只产品均在招募阐明书中说起,基金主要投资于日本等境外市场,除了必要承担与境内证券投资基金类似的市场颠簸风险等一样平常投资风险之外,还面临汇率风险以及日本等境外市场的风险。其次,中日ETF互通产品的基金份额清算交收流程与通俗境内ETF存在必然差异,投资者当日申购的基金份额,清算交收完成后方可卖出和赎回。

  对付是否会投资中日ETF互通产品,一位来自北京的投资者表示,中日ETF互通产品可以斟酌,他觉得日本市场的估值比拟较较低,而且与A股关联性差,是以可以做资产分散设置设置设备摆设摆设。不过,也有投资者对记者表示,这类产品较新,不太懂得。“今朝已经上市的产品跟踪日经225指数,类比我们的中证50,斟酌到汇率、信息滞后等身分,照样买海内的对拍照宜”。

  付立春表示,因为中日两个市场具有较大年夜区别,ETF的互通今朝也只是第一步,范围较小,对付小我投资者来说,应根据自身风险遭遇能力,关注时机,慢慢懂得、慢慢适应,尤其要关注跨国的一些不确定性风险。投资者可以先积累履历,跟着中日本钱市场相助进一步推进,互联互通的范围进一步扩大年夜之后,再争取更大年夜的投资收益。

  新京报记者 顾志娟

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